Akcie této finanční instituce jsem pořídil v září 2022, kdy se obchodovaly zhruba za 50 % účetní hodnoty. Společnost byla zisková, ale málo efektivní a právě procházela transformací. Důvěra trhu byla slabá. Dnes je situace jiná – její výkonnost se viditelně zlepšila, což se promítlo i do ceny akcie. Ta se aktuálně pohybuje kolem férové hodnoty, možná lehce pod ní.
Hospodaření firmy je meziročně silnější. Management komunikuje další potenciál zlepšení, zejména v oblasti efektivity. Pro rok 2026 očekává návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTCE) ve výši 10–11 %, zatímco nyní dosahuje 8,7 %. Nejde o finální cíl, ale pouze o další krok. V kombinaci s rostoucí dividendou a rozsáhlým programem zpětného odkupu akcií se otevírá prostor pro další růst hodnoty. Tato investice aktuálně přináší výnos 110 %, resp. 31,6 % ročně.
Obsah pro předplatitele
Tento článek je pouze pro předplatitele.
Chceš číst dál a mít přístup k dalším příspěvkům této publikace?
Předplatit od 75 Kč