Akcie této společnosti jsem do portfolia zařadil jako hodnotovou investici již v roce 2021. Zatím přinášejí jen mírně kladný výnos díky dividendám, přesto se domnívám, že trh je stále nedoceňuje – byť určité důvody k opatrnosti existují. Společnost prochází restrukturalizací a postupným oddlužením; zadlužení výrazně kleslo, ale stále dosahuje 3,3násobku EBITDA. Management pro letošní rok očekává zisk na akcii 2,16–2,30 USD, což by při ocenění 10násobkem odpovídalo ceně kolem 21,6 USD. Volný peněžní tok na akcii by měl činit 1,53 USD (dolní hranice rozpětí), což při 10–15násobku znamená ocenění v rozmezí 15,3 až 23 USD. To naznačuje, že akcie zůstávají podhodnocené. Kromě dividend firma provádí i odkupy akcií a v příštím roce plánuje uvést nové produkty, které mohou dále podpořit růst tržeb.
Obsah pro předplatitele
Tento článek je pouze pro předplatitele.
Chceš číst dál a mít přístup k dalším příspěvkům této publikace?
Předplatit od 75 Kč