Hned začátek měsíce přinesl výrazné snížení cen na akciových trzích. V mém portfoliu padaly ceny prakticky všech společností, přestože nedošlo ke změně fundamentu. Propady cen u některých společností byly naprosto nelogické. Ceny ziskový společností s pozitivními výsledky se propadaly mnohem více než index. Společně s tím přišlo i výrazné oslabení dolaru, který ztrácel na hodnotě již cca od začátku roku. Portfolio na začátku měsíce prošlo významným snížením hodnoty. Přispělo k tomu i snížení hodnoty dolaru, neboť většina portfolia je v této měně, zatímco výsledky sleduji v korunách. Zatím co index S&P 500 v průběhu dubna umazal většinu ztrát, mé portfolio se zotavilo jen částečně. Ztráta za duben dosáhla cca 9% a od začátku roku asi 14%. Pokles pro mě přišel v nejméně vhodnou dobu, protože v době největšího snížení jsem neměl žádnou hotovost. Tu jsem v průběhu měsíce doplnil z dividend, ale to už největší slevy byly pryč. Propad na začátku měsíce nebyl příjemný, protože jsem nevěděl, jaký dopad budou mít cla na výsledky společností. K dnešnímu dni oznámilo výsledky asi 3/4 společností z portfolia. Výsledky i další výhled jsou docela pozitivní. Na základě toho očekávám, že snížení cen akcií je dočasné. Vývoj hodnoty portfolia se v první dekádě května výrazně zlepšil a portfolio umazalo část ztráty na index S&P 500, ale o tom více ve výsledcích za květen. V dubnu jsem neučinil žádný obchod, byť jsem o nějakých změnách uvažoval.
Níže je vidět vývoj kurzu dolaru od začátku roku, jehož vývoj se negativně projevil na hodnotě portfolia.
Stav fondu běžných výdajů na konci dubna dosáhl 105%. Tento fond je doplňován v podstatě jen z výplaty a slouží k úhradě běžných výdajů. Do rezervního fondu jsem v dubnu nepřevedl nic. Rezervní fond slouží k pokrytí výdajů, které nedokáži pokrýt z fondu běžných výdajů nebo pro případ výpadku příjmů. Je doplňován z přebytků fondu běžných výdajů a z příjmů mimo zaměstnání. Občas do něj přesouvám dividendy od českých společností, ale jen z toho důvodu, že na brokerském účtu u FIO nejsou volné peníze úročeny. Nicméně se to týká pouze malé části dividend, protože podíl českých společností v portfoliu je malý. V dubnu jsem měl větší výdaje, což se projevilo jen malým přebytkem na konci měsíce ve fondu běžných výdajů a čerpáním z rezervního fondu. Na konci dubna dosáhl stav rezervního fondu cca 61%. Za optimální úroveň nyní považuji 72%. Současný stav rezervního fondu by pokryl výdaje na přibližně 10 měsíců. Přebytečné prostředky z tohoto fondu jsou podle tržních příležitostí přesouvány do fondu bohatství, kde se zhodnocují prostřednictvím investic do akcií. V dubnu jsem přesunul část finančních prostředků do fondu bohatství, konkrétně do portfolia u IBKR (tento článek se týká jen portfolia u FIO), za které jsem nakoupil akcie. Bylo to méně než 1%. Dividendy jsou aktuálně reinvestovány, aby hodnota fondu bohatství rostla rychlejším tempem. Mým cílem je dosáhnout finanční nezávislosti, avšak výhradně pomocí příjmů z dividend, aniž bych musel prodávat majetek z fondu bohatství.
Přehled objemu nákupů a prodejů v jednotlivých měsících je vidět v grafu níže. Nemám určeno, kolik obchodů udělám za měsíc. Udělám jich tolik, kolik pokládám za účelné. Snažím se dělat obchodů co nejméně. Je to v rámci optimalizace poplatků a daní.
Vývoj hodnoty investic do portfolia (bez hotovosti, tj. i bez vyplacených dividend), tj. jen držených akcií je vidět v grafu níže. Celkové investice v dubnu beze změny. Další investice bude, jakmile naleznu zajímavou příležitost.
Vývoj hodnoty portfolia (bez peněz určených/připravených k investování a vyplacených dividend) je vidět v grafu níže. Je vidět, že pokles hodnoty akcií se projevil v hodnotě portfolia.
V grafu níže je vidět vývoj výše vyplacené dividendy v jednotlivých měsících. Oranžová čára představuje 12-měsíční klouzavý průměr. Většina společností v portfoliu vyplácí dividendy čtvrtletně. Výsledek za duben by historicky druhý nejlepší. Dividendy jsou stejně jako výsledky portfolia přepočítávány do korun, takže i zde se projevil vliv poklesu dolaru. Nebýt toho, jednalo by se o historicky nejlepší měsíc. V květnu očekávám nižší dividendový příjem. Dividendový výnos z nákladů (YoC - Yield of costs - měří dividendový výnos ve vztahu k pořizovací ceně akcií.) portfolia je asi 8,23% (neočištěno o daně a poplatky).
16. měsíc projektu Zdvojnásobit (tj. zvýšit o 15% ročně) průměrnou měsíční dividendu během pěti let. Vývoj je zobrazen v grafu níže, oranžová čára je plán, šedé křížky odhad dalšího vývoje (přebírám z aplikace Digrin). Průměrná výše dividend zatím stále stagnuje.
Geografické rozdělení portfolia je prakticky beze změn.
A takto to vypadá na mapě.
Investice do jednotlivých průmyslových odvětví bez velkých změn, zvětšil se podíl hotovosti, ale stále má nízké zastoupení.
Níže je vidět vývoj celkového IRR (IRR je průměrné ročně zúročené zhodnocení investice, které bere v úvahu veškeré toky peněz (vklady, výběry, dividendy i růst hodnoty.) od založení portfolia (15. duben 2021, hodnota indexu S&P 500 byla v tento den 4170,42). Ke konci měsíce dubna bylo zhodnocení portfolia od založení +5,78% p.a. Hodnota indexu S&P 500 na konci dubna 2025 byla 5569,06. Výkonnost indexu S&P 500 ve stejném období byla 7,41% p.a. (Ve výpočtu (v portfoliu) je zahrnutý dluhopis FIO, který do portfolia nepatří. Ten je součástí rezervního fondu. Započítávám jej, protože je na stejném brokerském účtu, ze kterého přebírám výpočet zhodnocení portfolia.). Výkonnost portfolia počítám v CZK se započtením nákladů (poplatky a daně).
Hodnota portfolia v květnu vzrostla a částečně umazala ztrátu na index S&P 500. Aktuální výnos portfolia od založení je 7,66% p.a. S ohledem na aktuální oznámené výsledky společností v portfoliu jsem ohledně další budoucnosti portfolia optimistický.
Složení portfolia ke konci měsíce naleznete v samostatném článku určenému pro podporovatele. Níže je vidět přehled otevřených pozic bez názvů společností, je vidět podíl jednotlivých pozic v portfoliu a absolutní výnos v CZK, který se skládá z dividend po odpočtu daní a nerealizovaného kapitálového zisku. Mým cílem je hodně diverzifikované portfolio. Maximální podíl jedné společnosti v portfoliu je 5%. Pokud se podíl zvýší nad 5% a společnost se jeví perspektivně, nechám to tak a ani část akcií neprodávám.
| Název | Podíl v portfoliu | Výnos v CZK včetně dividend, poplatků a daní |
| 6,33% | 144,12% | |
| FIO 5%/27 | 5,73% | 12,90% |
| 5,48% | 93,94% | |
| 5,30% | 223,52% | |
| 4,86% | 133,00% | |
| 4,77% | 106,98% | |
| 4,36% | -10,17% | |
| 4,33% | 47,29% | |
| 3,82% | 67,43% | |
| 3,76% | -1,64% | |
| 3,56% | 31,78% | |
| 3,20% | 40,31% | |
| 3,20% | 2,31% | |
| 3,19% | 17,08% | |
| 3,15% | 25,68% | |
| 2,73% | -6,52% | |
| 2,73% | 217,61% | |
| 2,66% | -8,24% | |
| 2,22% | -36,82% | |
| 1,95% | 35,35% | |
| 1,42% | -49,07% | |
| 1,41% | 68,13% | |
| 1,39% | -16,65% | |
| 1,35% | 4,24% | |
| 1,28% | -58,04% | |
| 1,20% | -28,61% | |
| 1,04% | 155,78% | |
| Hotovost | 0,98% | 0 |
| 0,89% | 71,43% | |
| 0,85% | -19,54% | |
| 0,71% | -3,79% | |
| 0,70% | 42,63% | |
| 0,68% | 90,05% | |
| 0,65% | 62,09% | |
| 0,64% | -25,84% | |
| 0,63% | 15,51% | |
| 0,62% | 33,08% | |
| 0,62% | 23,95% | |
| 0,60% | 64,85% | |
| 0,57% | 64,87% | |
| 0,56% | 41,18% | |
| 0,50% | -69,01% | |
| 0,50% | 45,99% | |
| 0,44% | -40,06% | |
| 0,40% | 36,45% | |
| 0,39% | 107,16% | |
| 0,39% | 14,11% | |
| 0,39% | -23,14% | |
| 0,25% | -59,97% | |
| 0,25% | -24,71% | |
| 0,19% | -7,48% | |
| 0,15% | -52,33% | |
| 0,06% | Spinoff | |
| 0,01% | Spinoff |
Děkuji Vám za podporu, moc si ji vážím.
Toto není investiční doporučení. Provádějte vždy vlastní analýzu.